Escolhendo entre o dólar e a estimativa do valor Como investidores, enfrentamos um pouco de dilema: queremos preços elevados de ações quando vendemos ações, mas não quando compramos. Há momentos em que esse dilema faz com que os investidores esperem por um mergulho nos preços, potencialmente perdendo um aumento contínuo. É assim que os investidores ficam atraídos por investir e se tornarem emaranhados na ciência escorregadio do timing do mercado - uma ciência que poucas pessoas podem esperar dominar. Neste artigo, analisaremos duas práticas de investimento que procuram contrariar a nossa inclinação natural para o timing do mercado, cancelando alguns dos riscos envolvidos: a média do dólar (DCA) e a média do valor (VA). Custo do dólar A média da DCA é uma prática em que um investidor coloca uma quantia fixa em investimentos em intervalos regulares, geralmente menores que um ano (mensal ou trimestral). DCA é geralmente usado para investimentos mais voláteis, como ações ou fundos de investimento, e não para títulos ou CDs, por exemplo. Em um sentido mais amplo, a DCA pode incluir deduções automáticas do seu cheque de pagamento que se destinam a um plano de aposentadoria. Para os propósitos deste artigo, no entanto, vamos nos concentrar no primeiro tipo de DCA. DCA é uma boa estratégia para investidores com menor tolerância ao risco. Se você tiver uma quantia fixa de dinheiro para investir e colocá-lo no mercado de uma só vez, então corre o risco de comprar no máximo, o que pode ser perturbador se os preços caírem após o investimento. O potencial para essa queda de preços é chamado de risco de tempo. Com DCA, esse montante fixo pode ser lançado no mercado em uma quantidade menor. Reduzindo o risco e os efeitos de qualquer movimento do mercado único ao espalhar o investimento ao longo do tempo. Por exemplo, suponha que, como parte de um plano DCA, você investiga 1.000 por mês por quatro meses. Se os preços a cada final de meses fossem 45, 35, 35, 40, seu custo médio seria de 38,75. Se você tivesse investido todo o montante no início do investimento, seu custo teria sido de 45 por ação. Ao usar um plano DCA, você pode evitar o risco de tempo e aproveitar os benefícios de baixo custo desta estratégia, espalhando seu custo de investimento. Armadilhas DCA Todas as estratégias de redução de riscos têm suas compensações e a DCA não é exceção. Em primeiro lugar, você corre a chance de perder resultados mais altos se o investimento continuar a aumentar após o primeiro período de investimento. Além disso, se você estiver espalhando uma quantia fixa, o dinheiro que espera ser investido não ganha muito retorno apenas sentado lá. Ainda assim, uma queda súbita nos preços não o prejudicará tanto quanto se você tivesse colocado tudo de uma vez. Alguns investidores que se envolvem no DCA pararão após uma queda acentuada, reduzindo suas perdas no entanto, esses investidores estão realmente perdendo o principal benefício da DCA - a compra de porções maiores de ações (mais ações) em um mercado decrescente, aumentando assim a sua participação Ganha quando o mercado aumenta de novo. Ao usar uma estratégia DCA, portanto, é importante determinar se o motivo por trás da queda afetou materialmente o motivo do investimento. Caso contrário, você deve manter suas armas e pegar as ações em uma avaliação ainda melhor do que antes. Outro problema com DCA é determinar o período em que essa estratégia deve ser usada. Se você estiver dispersando uma grande quantia fixa, você pode querer espalhá-la em um ou dois anos, mas mais do que isso pode significar perder o aumento geral nos mercados à medida que a inflação passa pelo valor real do dinheiro. A DCA pode não ser, no entanto, a melhor opção para uma estratégia de investimento de longo prazo. Pode até não ser a melhor escolha para dispersar um montante fixo. Digite Value Averaging Uma estratégia que começou a ganhar vantagem é a técnica de média de valor, que visa investir mais quando o preço da ação cair e menos quando o preço da ação aumenta. Isso é feito calculando valores predeterminados para o valor total do investimento em períodos futuros e, em seguida, fazendo um investimento para combinar esses valores em cada período futuro. Por exemplo, suponha que você determine que o valor do seu investimento aumentará em 500 cada trimestre, pois você faz investimentos adicionais. No primeiro período de investimento, você investiria 500, digamos em 10 por ação. No próximo período, você determina que o valor do seu investimento aumentará para 1.000. Se o preço atual for 12,50 por ação, sua posição original chega a valer 625 (50 vezes 12,50), o que exige que você invoque 375 para colocar o valor de seu investimento em 1.000. Isso é feito até o valor final do portfólio ser alcançado. Como você pode ver neste exemplo, você investiu menos à medida que o preço subiu e o contrário seria verdade se o preço tivesse caído. Portanto, em vez de investir um valor fixo de cada período, uma estratégia de VA faz investimentos com base no tamanho total da carteira em cada ponto. Abaixo está um exemplo expandido comparando as duas estratégias: como você pode ver, a maioria das ações é comprada a preços baixos. Quando os preços caem e você coloca mais dinheiro, você acaba com mais ações (isso acontece com a DCA também, mas em menor medida). A maioria das ações foi comprada a preços muito baixos, maximizando assim seus retornos quando chegar a hora de vender. Se o investimento for sólido, a VA aumentará os seus ganhos para além da simples média do dólar em relação ao mesmo período de tempo. E faz isso em um nível de risco menor. Além disso, em certas circunstâncias, como um aumento súbito no valor de mercado de seu estoque ou fundo, a média do valor poderia até exigir que você venda algumas ações sem comprar nenhuma (venda alta, compra baixa). A média do valor é um tipo simples e mecânico de tempo de mercado que ajuda a minimizar o risco de tempo. A linha inferior Escolhendo entre os dois depende das suas razões. Se é o aspecto de investimento passivo do DCA que o atrai, então fique com ele. Encontre um portfólio com o qual se sinta confortável e coloque a mesma quantia em uma base mensal ou trimestral. Se você estiver dispersando um montante fixo, você pode querer colocar seu dinheiro inativo em uma conta do mercado monetário ou algum outro investimento com juros. Se você está se sentindo ambicioso o suficiente para se envolver em um investimento ativo a cada trimestre ou mais, então a média do valor pode ser uma escolha muito melhor. Em ambos os casos, estamos assumindo uma estratégia de compra e retenção - você encontra um estoque ou fundo com o qual você se sente confortável e compra o máximo possível ao longo dos anos, vendendo-o apenas se ele for muito caro. O investidor de valor lendário Warren Buffet sugeriu que o melhor período de espera é para sempre. Se você está olhando para comprar baixo e vender alto no curto prazo. Por dia comercial e similares, então DCA e a média de valores são de pouca utilidade. Se você investir de forma conservadora, no entanto, ele pode apenas fornecer a vantagem que você precisa para atingir seus objetivos. Sistema de média abrangente do sistema de média de custos Eu comecei a enviar testes a frente Compensação v2 de pênalti nos seguintes pares GBPJPY GBPCHF USDJPY EURUSD AUDUSD EURGBP em 10000 Conta de demonstração com SBFX usando o M1 TF e todas as configurações como baixadas. Os seguintes erros foram notados após a compilação: - Função CloseAll não é referenciado e será removido do arquivo exp Função DeletePending não é referenciado e será removido do arquivo exp Função DeleteExtraOrder não é referenciado e será removido do arquivo exp Function CloseThisSymbolAll Não é referenciado e será removido do exp-file Se isso potencialmente causar problemas ou se algum dos pares selecionados for considerado inapropriado, aconselhe. Vou publicar resumos detalhados à medida que a EA progride. Eu comecei a enviar o teste "Cost Averaging v2-Pyramid" nos seguintes pares GBPJPY GBPCHF USDJPY EURUSD AUDUSD EURGBP em uma conta de demonstração 10000 com SBFX usando o M1 TF e todas as configurações baixadas. Os seguintes erros foram notados após a compilação: - Função CloseAll não é referenciado e será removido do arquivo exp Função DeletePending não é referenciado e será removido do arquivo exp Função DeleteExtraOrder não é referenciado e será removido do arquivo exp Function CloseThisSymbolAll Não é referenciado e será removido do exp-file Se isso potencialmente causar problemas ou se algum dos pares selecionados for considerado inapropriado, aconselhe. Vou publicar resumos detalhados à medida que a EA progride. Adicione EURJPY e USDCHF à mistura. Eu achei que eles eram gratificantes. O EURGBP move-se para lenta e só estou vendo um comércio na última semana. Verifique meus resultados, eles mostrarão quais pares funcionam bem. Os avisos que você mencionou são apenas rotinas que não usei na EA. Não representa um problema. Não são erros, mas são avisos.
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